十一月首个交易日，A股在3950点附近蓄势震荡，市场资金正悄然转向四大核心板块。 随着“十五五”规划政策红利的密集释放、三季报业绩落地以及外部环境改善，机构普遍认为，当前市场已进入年内重要的布局窗口。新能源、科技、资源、消费四大主线凭借明确的产业趋势和政策加持，有望成为推动指数突破4000点的核心引擎。

政策驱动：高新技术与高端制造站上风口

“十五五”规划将科技自立自强和现代化产业体系建设列为重中之重，半导体、AI、工业母机等领域获得空前力度的支持。 半导体设备国产化率目标从45%提升至60%，北方华创等龙头企业订单已排期至2026年。 高端制造专项补贴规模较“十四五”翻倍，超过5000亿元，工业母机国产化率目标设定为50%以上。 11月1日实施的海上风电增值税即征即退50%政策，直接利好明阳智能等整机厂商，东方电缆等海缆企业市占率已超30%。

免税政策优化成为消费领域的亮点。 离岛免税新增手机、无人机等品类，购买人群年龄限制放宽，中国中免在海南市场份额超90%，王府井凭借环球影城门店客单价突破1.2万元。 政策与需求的共振，为消费复苏注入强心针。

科技成长：AI与算力产业链进入业绩兑现期

科技板块在10月末经历短期调整，但融资客持续加仓电子行业，单月净买入超240亿元。 三季报显示，寒武纪净利润同比增长391%，中科曙光液冷技术获全球计算大会聚焦，AI算力订单已排至2026年。 11月7日召开的全球计算大会将讨论液冷技术和1.6T光模块量产计划，中际旭创等光模块企业市占率全球领先。

固态电池技术突破推动新能源细分赛道回暖。 亿纬锂能宣布2026年量产全固态电池，宁德时代硫化物技术能量密度达450Wh/kg。 光伏产业链因“反内卷”政策推进，协鑫等企业扭亏为盈，硅料价格企稳在5.3万元/吨。

资源与能源：供需紧平衡下的价值重估

美联储降息预期升温叠加国内稳增长政策加码，资源板块迎来供需双重驱动。 稀土价格单季度涨幅达37%，北方稀土凭借晶界渗透技术降低重稀土用量。 锂电产业链排产环比提升5%-10%，碳酸锂价格涨至7.66万元/吨，储能电芯出现供不应求。 紫金矿业、江西铜业等企业受益于金铜价格共振。

电网智能化改造加速，国电南瑞新签合同超800亿元，许继电气中标特高压项目。 油气管网公平开放政策打破垄断，金洲管道等企业订单增长可期。

消费与事件驱动：双十一与冰雪经济催化

双十一物流高峰推动快递业务量创新高，顺丰控股前三季度净利润87亿元，圆通速递单季营收增长8.7%。 冰雪经济结合海南封关预期，长白山、大连圣亚等标的成为资金关注焦点。 消费电子板块伴随Mate 80系列发布预期，福日电子等产业链企业迎来补涨机会。

机构仓位配置倾向均衡策略，科技成长与高股息资产成为“哑铃型”组合的核心。 券商推荐板块权重依次为新能源（30%）、科技（25%）、消费（25%）、资源（20%），建议保持6-7成仓位应对波动。